Wskaźniki zadłużenia - gearing ratios, leverage ratios

wskaźniki stopnia wspomagania; oznaczają stosunek między poziomem aktywów firmy a poziomem finansowania aktywów zapewnionym przez kredytodawców i właścicieli. Wskaźniki te pokazują stopień zyskowności struktury kapitału. Im większy jest dług służący finansowaniu firmy, tym wyższy jest wskaźnik i większy stopień zadłużenia oraz większy stopień ryzyka dla inwestorów i wierzycieli. Do oceny stopnia zadłużenia służy szereg wskaźników.
Najważniejsze to:
 wskaźnik ogólnego zadłużenia,
 wskaźnik zadłużenia kapitału własnego,
 wskaźnik zadłużenia długoterminowego,
 wskaźnik zadłużenia środków trwałych.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia (debt ratio) to stosunek zobowiązań ogółem do wartości aktywów ogółem. Wskaźnik ten określa udział zobowiązań, czyli kapitałów obcych w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa. Kapitały obce, czyli dług obejmują zarówno pożyczki krótkoterminowe jaki i długoterminowe, zaś na majątek firmy składają się udziały i zyski zatrzymane. Zbyt wysoki wskaźnik ogólnego zadłużenia (powinien wynosić 0,57 – 0,67) świadczy o dużym ryzyku finansowym i niebezpieczeństwie utraty przez przedsiębiorstwo zdolności do zwrotu długów.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (debt-equity ratio) to stosunek zobowiązań ogółem do kapitału własnego (wartość kapitału obcego : kapitału własnego). Wskaźnik ten określa stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego, a więc także możliwość pokrycia zobowiązań kapitałami własnymi. Wysoka wartość tego wskaźnika oznacza dużą ilość pożyczek. Banki zazwyczaj niechętnie udzielają kredytu inwestycyjnego, gdy kapitał własny w stosunku do zamierzonego kredytu nie osiąga relacji 1:1.
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego (long-term debt ratio) to stosunek zobowiązań długoterminowych do kapitału własnego. Wskaźnik wyższy niż 1,0 świadczy, ze zobowiązania długoterminowe (spłacane w okresie dłuższym niż rok) są wyższe niż kapitał własny. Racjonalny wskaźnik tego zadłużenia (wskaźnik długu, wskaźnik ryzyka) powinien mieścić się w przedziale 0,5 – 1,0.
Wskaźnik zadłużenia środków trwałych (fixed assets debt ratio) to stosunek wartości majątku trwałego do zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik ten informuje o stopniu zabezpieczenia zobowiązań długoterminowych przez rzeczowe składniki majątku przedsiębiorstwa.
[J. Penc]